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Ouvrage (y compris édition critique et traduction)

Impact du sentiment de l'investisseur sur les marchés financiers

Résumé : La présente thèse a pour objectif d''étudier de manière approfondie l''impact du sentiment sur les marchés d''actions. Dans un premier temps, nous développons une nouvelle mesure du sentiment qui regroupe à la fois des indicateurs directs et des indicateurs indirects. En utilisant un modèle à vecteurs autorégressifs, nous montrons que le sentiment de l''investisseur affecte les rentabilités des titres difficiles à évaluer et à arbitrer. Dans un deuxième temps, nous construisons des portefeuilles sur la base de l''exposition des titres au facteur sentiment. Nos résultats montrent que la performance des portefeuilles est positivement corrélée à l''exposition des titres au facteur sentiment. La stratégie qui consiste à acheter le portefeuille le plus exposé au facteur sentiment et à vendre le portefeuille le moins exposé génère un profit brut statistiquement significatif. En étudiant les sources du profit, nous montrons que ni les facteurs de risque traditionnels ni le facteur momentum n''expliquent la performance anormale des portefeuilles les plus exposés au facteur sentiment.
Mots-clés : administration gestion
Type de document :
Ouvrage (y compris édition critique et traduction)
Liste complète des métadonnées

https://hal-univ-bourgogne.archives-ouvertes.fr/hal-01446173
Contributeur : Crego - Université de Bourgogne <>
Soumis le : mercredi 25 janvier 2017 - 16:26:07
Dernière modification le : mercredi 16 septembre 2020 - 10:43:39

Identifiants

  • HAL Id : hal-01446173, version 1

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Citation

Mohamed Zouaoui. Impact du sentiment de l'investisseur sur les marchés financiers. Univ Européenne, 2010, OMN.UNIV.EUROP., 978-613-1-54367-8. ⟨hal-01446173⟩

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